● 掌握股權(quán)投資流程關(guān)鍵操作與風(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn)

● 精準(zhǔn)識(shí)別股東爭(zhēng)議類型，快速制定訴訟、仲裁、協(xié)商等解決方案

● 提升投研判斷、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、爭(zhēng)議應(yīng)對(duì)的實(shí)戰(zhàn)能力

● 助力投資方完成“募投管退”投資閉環(huán)

開場(chǎng)破冰：股權(quán)投資-為什么說離不開《公司法》和《民法典》？

課程導(dǎo)入：股權(quán)投資的方式有哪些？

第一講：法律修訂（或修正）對(duì)股權(quán)投資實(shí)質(zhì)影響

一、新法對(duì)股權(quán)投資類糾紛解決影響

1. 股權(quán)投資常見類型

1）直接持股

2）間接持股

3）讓與擔(dān)保

4）名股實(shí)債

5）股權(quán)代持

2. 影響股權(quán)投資的主要法律規(guī)范

1）投前：《民法典》及相關(guān)司法解釋

2）投資與投后：新《公司法》

3）股權(quán)投資的程序性安排：新《民訴法》

二、新法對(duì)控制權(quán)之爭(zhēng)的影響

1. “三會(huì)”之爭(zhēng)

1）股東會(huì)職權(quán)變化

2）董事會(huì)職權(quán)變化

3）監(jiān)事會(huì)職權(quán)變化與審計(jì)委員會(huì)

4）股東會(huì)能否越權(quán)行使董事會(huì)職權(quán)

2. 決議之爭(zhēng)

1）決議的無效與撤銷

2）決議不成立

3）決議效力訴訟的程序性問題

3. 人員之爭(zhēng)

1）董事/監(jiān)事人員的選舉或更換

2）董事主動(dòng)辭職

3）董事/法定代表人的變更登記

4. 財(cái)產(chǎn)之爭(zhēng)

1）知情權(quán)訴訟

2）財(cái)產(chǎn)返還訴訟

5. 業(yè)務(wù)之爭(zhēng)

1）避免自身濫用職權(quán)

2）監(jiān)督其他股東是否濫用職權(quán)

第二講：法律盡職調(diào)查

實(shí)話實(shí)說：盡職調(diào)查查什么？

一、公司治理結(jié)構(gòu)

1. 核查股權(quán)代持

2. 股東會(huì)決策程序

3. 董事會(huì)決策程序

二、合規(guī)性

1. 環(huán)保

2. 勞動(dòng)

3. 稅務(wù)

案例：社保未足額繳納

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)

1. 確認(rèn)核心技術(shù)權(quán)屬

2. 分析專利穩(wěn)定性

3. 商標(biāo)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

案例：某新能源企業(yè)盡職調(diào)查中，發(fā)現(xiàn)核心專利權(quán)屬瑕疵

第三講：股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力認(rèn)定

——合同效力風(fēng)險(xiǎn)

1. 合同主體不適格

2. 意思表示不真實(shí)

3. 違反強(qiáng)制性規(guī)定

二、優(yōu)先購(gòu)買權(quán)

1. 行使條件：同等條件認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

2. 程序：通知義務(wù)、行使期限

3. 限制：排除優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的特殊情形

三、價(jià)款支付與股權(quán)交割爭(zhēng)議解決

1. 定金條款爭(zhēng)議

1）定金約定不明

2）定金與違約金并用

2. 受讓方不支付價(jià)款爭(zhēng)議

3. 出讓方不配合股權(quán)交割爭(zhēng)議

4. 出讓方不配合變更登記爭(zhēng)議

案例：“標(biāo)的公司隱瞞債務(wù)”股權(quán)轉(zhuǎn)讓爭(zhēng)議

第四講：對(duì)賭協(xié)議爭(zhēng)議

一、對(duì)賭協(xié)議類型

1. 股權(quán)回購(gòu)型對(duì)賭

2. 金錢補(bǔ)償型對(duì)賭

二、定向減資規(guī)則對(duì)股權(quán)回購(gòu)的影響

1. 新《公司法》對(duì)減資規(guī)定

爭(zhēng)議問題：定向減資遵循資本多數(shù)決還是全體一致決？

2. 定向減資規(guī)則下退出問題

1）減資事宜的事先約定

2）違約責(zé)任的事后救濟(jì)

三、定向分約規(guī)則對(duì)定向分紅影響

1. 新《公司法》對(duì)定向分紅的規(guī)定（以有限公司為例）

1）全體股東一致同意

2）實(shí)現(xiàn)方式：修改公司章程或股東會(huì)特別決議

3）先決條件：有稅后利潤(rùn)+提取法定公積金+彌補(bǔ)虧損

4）具有合理商業(yè)目的

2. 定向分紅規(guī)則下的退出問題

1）分紅處理

2）債權(quán)債務(wù)處理

3）辦理工商登記

四、行權(quán)期限對(duì)股權(quán)回購(gòu)的影響

1. 股權(quán)回購(gòu)性質(zhì)及行權(quán)期限

問題答復(fù)：最高法“法答網(wǎng)”意見引爭(zhēng)議

2. 行權(quán)期限規(guī)則下的退出問題

1）明確約定行權(quán)期限

2）不宜超過六個(gè)月期限

案例：對(duì)賭協(xié)議中“凈利潤(rùn)”分歧

第五講：股東爭(zhēng)議解決方案與應(yīng)對(duì)策略

一、協(xié)商與談判解決

1. 四個(gè)基本原則

1）合法性原則

2）利益導(dǎo)向原則

3）效率原則

4）保密原則

2. 三個(gè)階段談判技巧

1）談判準(zhǔn)備階段

2）溝通開場(chǎng)階段

3）談判博弈階段

場(chǎng)景：小股東因知情權(quán)被侵害，與大股東協(xié)商解決方案

演練：分組扮演雙方，制定談判策略并實(shí)操，點(diǎn)評(píng)關(guān)鍵溝通節(jié)點(diǎn)

二、訴訟解決

1. 股東爭(zhēng)議訴訟的管轄法院與訴訟程序

1）管轄法院

2）訴訟程序

3）訴訟策略制定

2. 訴訟過程中的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施

1）對(duì)方反訴涉及的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

a出資風(fēng)險(xiǎn)：出資不足+出資形式瑕疵+抽逃出資

b股東資格風(fēng)險(xiǎn)：代持關(guān)系+工商登記與實(shí)際不符風(fēng)險(xiǎn)

c股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)：標(biāo)的股權(quán)瑕疵+優(yōu)先購(gòu)買權(quán)程序違法+主體不適格

2）以證據(jù)為中心應(yīng)對(duì)措施

a股東身份及出資證據(jù)

b股權(quán)交易證據(jù)

c公司運(yùn)營(yíng)資料

d溝通記錄

3）抗辯環(huán)節(jié)

a審查訴訟請(qǐng)求與依據(jù)

b梳理自身行為合法性

c關(guān)注訴訟時(shí)效抗辯

d質(zhì)疑對(duì)方證據(jù)效力

e構(gòu)建自身抗辯體系

案例：公司決議撤銷糾紛

三、仲裁解決

1. 仲裁解決優(yōu)勢(shì)

1）程序簡(jiǎn)便高效

2）自主性

3）保密性

4）終局性

5）專家參與

6）氣氛平和

2. 仲裁案件主要糾紛

1）股東權(quán)益分配糾紛

2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛

3）股東資格確認(rèn)糾紛

4）股東知情權(quán)糾紛

5）公司決議糾紛

課程結(jié)束總結(jié)與問題探討